機械制造：中國制造2025仍是投資熱點 薦11股

　　上周總結：我們核心推薦關注的美亞光電、東富龍、丹甫股份、康尼機電、新時達等再創新高。本周機械軍工行業總體觀點：降息推升權益市場估值，“中國制造2025”等主題疊現，建議超配機械、軍工。本周推薦關注組合：

 

　　美亞光電、新時達、洲際油氣、楚天科技、巨星科技、慈星、中航動力、中航飛機、康尼機電、上海機電、富瑞特裝。

 

　　醫藥裝備：重點推薦關注醫療產業鏈打開布局的美亞光電、有預期偏差的楚天科技。醫療領域現金流好，進入壁壘高，技術要求高，東富龍、楚天、千山藥機作為代表實現了醫藥裝備自動化和國產化，美亞光電實現牙科CBCT設備的國產化，重點推薦關注5億元投資醫療器械和醫療技術的東富龍，以及巨大成長潛力的楚天科技、在醫療產業鏈打開空間的美亞光電。

 

　　智能裝備：推薦關注機器人領域的巨星科技、新時達、慈星股份。政府工作報告提到實施“中國制造2025”，高檔數控機床和機器人作為工業4.0的核心組成部分將得到重點發展，我們推薦關注今年機器人板塊業務放量的新時達、加碼智能裝備的巨星科技，以及業績拐點的慈星股份，以及機床龍頭沈陽機床、3D打印個股光韻達和金運激光。

 

　　核電設備：國核與中電投合并在即，核工業全球市場格局巨變，推薦關注丹甫股份（臺海核電借殼上市已獲國防科工局批準和證監會審核通過）。國核技術與中電投合并，不僅僅形成國內核電技術設計與運營三足鼎立的競爭格局，而且有望推動國產三代核電技術引領全球，實現核工業強國目標邁進一大步，重點推薦關注借殼丹甫股份獲有條件通過的臺海核電、以及應流股份。

 

　　軍工：院所改制細則預計年中出臺，軍工板塊行情預計仍將繼續，重點關注中國重工、南通科技等院所改制相關個股。繼續重點推薦關注發動機專項受益個股中航動力、成發科技、中航動控，南北船合并預期受益個股中國重工、廣船國際、中國船舶；中航工業發動機控股有限公司與中航電子簽署戰略合作協議，打造“互聯網+發動機”研發制造新模式，建議關注中航電子；特別推薦關注軍工新材料標的南通科技、康得新、菲利華、龍生股份。

 

　　油服行業：重申油價反轉、底部超配油服的觀點，首推關注洲際油氣、恒泰艾普、富瑞特裝。我們認為國際油價從下跌到反彈再到反轉趨勢確立，4月14日根據美國石油產量停止慣性增長，EIA最新數據顯示美國原油庫存增量低于預期，庫欣地區原油庫存開始下滑，庫存下降將加速原油價格上漲。

 

　　電梯行業：國產電梯訂單充足，現金奶牛支撐“工業4.0”延伸，推薦關注低估值上海機電、康力電梯。國產電梯表現突出，毛利率呈上升趨勢；國產電梯在手訂單維持快速增長，2015年業績有保障；憑借電梯高自動化技術優勢，電梯企業向“工業4.0”領域外延擴張；“一帶一路”、“中國制造2025”看好電梯板塊。

 

　　鐵路裝備：南北車龍頭示范下，推薦潛力股康尼機電、永貴電器。今年政府工作報告確認年內鐵路投資將完成8,000億元以上，鐵路裝備高景氣度得以延續。鐵路出口預期依然強烈，中國標準動車組的研制依序推進。我們重點推薦中國南車、中國北車、康尼機電、永貴電器。